Kőkemény dollármilliárdokkal próbálja megfékezni a globális memóriaválságot az SK hynix, a piaci feszültség viszont továbbra is tapintható.
Az SK hynix friss közlése alapján 100 billió wont, azaz nagyjából 64 milliárd dollárt fordítanak új gyártókapacitások kiépítésére. A befektetők reakciója azonban korántsem felhőtlen, a részvények zuhanása jól mutatja a szektor bizonytalanságát.
Mesterséges intelligencia hajtja a gigaberuházást
A globális piacot jelenleg az AI-szerverek és a hiperskálázható adatközpontok igényei dominálják. Lee Jae Myung dél-koreai elnök támogatásával megvalósuló projekt célja, hogy az ország öt éven belül megduplázza a memóriachip-gyártó kapacitását. A beruházások egy nagyobb szabású nemzeti stratégia részét képezik, amely a Szöulon kívüli régiók gazdaságát hivatott fellendíteni.
A piaci nyomás óriási, mivel az Apple nemrégiben kénytelen volt megemelni egyes MacBook és iPad modellek árait a tarthatatlan memória- és tárhelyköltségek miatt. A dél-koreai gyártó jelenleg az Nvidia egyik elsőszámú partnere a nagy sávszélességű memória (HBM) piacán, ami felértékelte a vállalatot a tőzsdén.
Gyárak és csomagolóüzemek épülnek Cheongju városában
Kwak Noh-jung, az SK hynix vezérigazgatója részletezte a Cheongju városába tervezett beruházás pontos megoszlását. A vállalat 80 billió wont (körülbelül 52 milliárd dollárt) szán az M17 nevű új NAND flash memóriagyár felépítésére, amelynek munkálatai a tervek szerint jövőre indulnak el. A fennmaradó 20 billió won (mintegy 13 milliárd dollár) egy fejlett chipcsomagoló üzem létrehozását finanszírozza, amelyet 2027 végére adhatnak át.
A NAND chipek a háttértárak, például az SSD-k alapját képezik. A gyártó ugyanakkor jelezte, hogy a hosszú távú tervek a globális piaci igények és a megrendelők kiadásainak függvényében módosulhatnak.
Michael Burry szerint a vég kezdete közeleg
A hatalmas kapacitásbővítés komoly aggodalmakat szült a pénzügyi világban. Michael Burry, a 2008-as ingatlanpiaci válságot előrejelző híres befektető privát hírlevelében úgy fogalmazott, hogy az AI-infrastruktúrába ömlő pénzmennyiség megtérülése kérdéses, és a jelenlegi folyamatokat a vég kezdeteként értékelte. Burry ennek megfelelően bearish pozíciókat vett fel az AI-hoz kapcsolódó részvényekkel szemben.
A bizonytalanságot növeli, hogy a Meta Platforms számítási kapacitások értékesítésére vonatkozó lépései után a chipgyártók globális eladási hullámmal szembesültek. A piaci reakciók következtében az SK hynix részvényei 15 százalékot, míg a rivális Samsung papírjai 9 százalékot estek a tőzsdén.
Ütemezés és pénzügyi megoszlás
Az alábbi adatok jól szemléltetik, miként oszlanak meg az SK hynix legújabb projektjének milliárdjai és a kitűzött céldátumok.
| Létesítmény típusa | Tervezett összeg (USD) | Várható befejezés / Indulás |
|---|---|---|
| M17 NAND Flash gyár | ~52 milliárd dollár | 2029 (Építkezés kezdete: 2027) |
| Chipcsomagoló üzem (P&T7) | ~13 milliárd dollár | 2027 végére kész |
Európai és magyar hatások a hardverpiacon
Bár a gyárak fizikailag Dél-Koreában épülnek meg, a hazai és európai PC-építők közvetlenül megérzik majd a piaci átrendeződést. A Biwin nemrégiben kötött hosszú távú, 2 milliárd dolláros NAND-szerződése azt mutatja, hogy a nagyvállalatok tartósan magas árakra vagy hiányra számítanak. A magyar kiskereskedelemben a komponensek árai szorosan követik a globális trendeket, így a fogyasztóknak fel kell készülniük arra, hogy az SSD-k és a rendszermemóriák ára nem fog egyhamar csökkenni.
Túltermelés vagy állandósult memóriahiány vár ránk?
Elemzők arra figyelmeztetnek, hogy a hatalmas gyárépítések a jövőben komoly túltermelési válsághoz vezethetnek. Mivel az új létesítmények üzembe helyezése legalább két-három évet vesz igénybe, a kapacitáscsúcs pontosan akkor érkezhet meg, amikor az AI iránti kereslet esetleg mérséklődik. A Micron szintén megerősítette, hogy a kereslet jelenleg jelentősen meghaladja az elérhető kínálatot, és ez a helyzet a belátható jövőben nem változik meg radikálisan.
