A mesterséges intelligenciához szükséges hardverek iránti éhség példátlan mértékű felvásárlási versenyt indított el a félvezetőiparban.
Az NVIDIA a legfrissebb pénzügyi beszámolók alapján drasztikusan megemelte az alkatrészek biztosítására szánt tőkéjét. A július végén zárult negyedévben a vállalat ellátási kötelezettségvállalásai 279 milliárd dollárra emelkedtek. Ez rendkívüli ugrás a korábbi negyedévben regisztrált 119 milliárd dolláros szinthez képest. A növekmény döntő hányada a nagy sávszélességű memóriák (HBM) előzetes lefoglalására megy el, ami alapjaiban rendezi át a piaci viszonyokat.
Harc a korlátozott HBM-kapacitásokért
Elemzői becslések szerint az NVIDIA 2027-re a globális HBM-termelés mintegy 37 százalékát kötheti le. A memóriagyártás ezen speciális szegmense vált az AI-gyorsítók gyártásának legfőbb szűk keresztmetszetévévé. Mivel a HBM-lapkák legyártása jóval több szilíciumostyát igényel a hagyományos memóriákhoz képest, a gyártókapacitások bővítése éveket vesz igénybe.
Az NVIDIA mellett két másik technológiai óriás, az Alphabet és az AMD is jelentős mennyiséget foglalt le. Ez a három szereplő a 2027-re várható HBM-kínálat körülbelül 85 százalékát birtokolja majd. A fennmaradó 15 százalékon kell osztoznia az iparág összes többi szereplőjének, ami komoly fejtörést okozhat a kisebb fejlesztőknek.
Átsúlyozott gyártókapacitások és hatásuk a PC-piacra
A memóriagyártók – köztük az SK Hynix, a Samsung és a Micron – prioritásként kezelik az AI-szektor elképesztő igényeit. A lapkagyártó gépsorok átállítása a nagy sávszélességű modulokra viszont közvetlen hatással van a lakossági számítógépek piacára is. A DDR5 memóriák előállítására szánt kapacitások csökkenése az elmúlt időszakban érezhető drágulást váltott ki a PC-komponensek körében.
A számítógép-gyártók jelzései alapján a rendszermemóriák drágulása a készre szerelt gépek árában is megmutatkozik. Az NVIDIA által lekötött hatalmas volumenek garantálják a vállalat számára a saját adatközponti architektúráinak folyamatos szállítását, ám a lakossági és egyéb ipari szegmensekben tartós alapanyag-hiányt és magasabb árakat eredményezhetnek.
Kockázatok és pénzügyi mutatók
Noha az NVIDIA rekordméretű árbevételt ért el az adatközponti szegmensben, a rendkívül drága memóriamodulok elszívják a profitmarzs egy részét. A vállalat vezetése jelzést adott a bruttó árrés kismértékű csökkenésére, ami pontosan a magasabb bekerülési árakra vezethető vissza. A hosszú távú beszállítói szerződések ugyanakkor elengedhetetlenek ahhoz, hogy a következő generációs gyorsítók gyártása ne ütközzön fizikai akadályokba.
